Die Finanzkrise ermöglichte mir einige Schlüsselunternehmen, die ich früher wegen ihrer Technologie bewunderte, aber aufgrund der hohen Bewertung nicht zum Kauf empfahl, endlich in den Fokus zu stellen. Der größte chinesische E-Commerce-Anbieter Alibaba.com (+276% seit Empfehlung) war so ein Beispiel oder der Mehrwasserentsalzungsspezialist Hyflux (+159% seit Empfehlung) aus Singapur.

Doch nicht jeder ehemalige Börsenstar erlebte ein so starkes Revival wie diese beiden Aktien, denn das Vertrauen für Unternehmen, die im Vorfeld der Finanzkrise vor lauter Expansionsdrang vergaßen ihre Bilanz sauber zu halten, kehrte im Jahr 2009 nicht einfach zurück. Nur wer solide in die Finanzkrise gestartet ist hatte die Chance auf die Rückkehr zur Normalität. Für die Anderen stand eine schmerzhafte Entschuldung und Umstrukturierung bevor.

Einige dieser teilweise völlig am Boden liegenden Aktien werden jetzt mit Verspätung selber zu explosiven Turnaround-Kandidaten, denn eine Krise zwingt Unternehmen dazu den eigenen Hof zu säubern und dieser Großputz kann enormen Shareholder-Value erschaffen!

Beispiel Samsung Electronics
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Ein typisches Beispiel für die Kräfte, die durch die Disziplinierung in Folge einer Krise entstehen ist der koreanische Elektronikkonzern Samsung Electronics. Bis zur Asienkrise von 1997/1998 war Samsung Electronics als Teil des riesigen und völlig undurchsichtigen Samsung-Konglomerats sicher nicht das was man Anlegerfreundlichkeit nennt. Dann kam der große Schock der Asienkrise: Man fürchtete den Konkurs und die Aktie verlor in kurzer Zeit mehr als 90% an Wert.

Das Management wurde durch die Krise zu einem radikalen Umdenken gezwungen: Die Belegschaft wurde um fast 30% verringert, es wurden effiziente Managementmethoden eingeführt und endlich wurde Transparenz geschaffen. Schon zwei Jahre später konnten wieder kräftige Gewinne erzielt werden und das nun hervorragend geführte Unternehmen konnte zu einem Weltmarktführer in der Elektronik-Industrie aufsteigen.

Dass das Unternehmen seit der Krise endlich das volle Potential ausschöpft kommt natürlich vor allem den Anlegern zu gute: die Aktie von Samsung Electronics ver50igfachte sich in nur 7 Jahren und sie steht heute ein Vielfaches über dem Kurs von vor der Asienkrise!

Mein Fazit: Die Zeiten in denen man an den Börsen offensichtliche Schnäppchen findet sind zwar vorbei, aber jetzt kommt eine Zeit für spannende Turnaround-Spekulationen. Im Emerging Markets Trader stelle ich daher aktuell ein höchst interessantes Unternehmen vor, das durch die Finanzkrise zum Umdenken gezwungen wurde. Der größte Windkraftanlagenhersteller Asiens ist mittlerweile (noch unbemerkt von der Börse) große Entschuldungsschritte voran gekommen und er steht kurz vor dem Break Even. Die Windenergie-Aktie ist (wie damals Samsung) 90% günstiger zu haben wie vor 2 Jahren und hat gerade eine mustergültige Bodenbildungsformation gebildet (Doppelboden + erster Aufwärtstrend entsteht).