Liebe Asien-Investoren,

die Stimmung bei den Fondsmanagern für die asiatischen Emerging Markets hellt sich auf! Lassen Sie sich das Zitat vom Fortis-Fondsmanger auf Bloomberg.com auf der Zunge zergehen: “The rally should be pretty explosive,” William De Vijlder, managing more than $228 billion globally as chief investment officer at Fortis Investment in Brussels, said in a telephone interview today.“ – oder hören Sie sich das Interview vom Investment-Guru Dr. Marc Faber an! Auch hier hat die Stimmung des ansonsten so pessimistischen Experten gedreht.

Heute befassen wir uns im EMFIS Expert mit den Chancen und Risiken der Märkte Japan, China, Hongkong und Singapur.

An dieser Stelle möchten wir uns für die zahlreichen E-Mails an die Redaktion bedanken. Wir hoffen, dass Sie auch künftig unsere Analysen schätzen und an Freunde, Kollegen oder Bekannte weiterreichen. Denn EMFIS.com ist in Deutschland beinahe ein Alleinunterhalter, wenn es um das Thema „INVESTITIONEN IN ASIEN“ geht.

Diese Analyse ist ein Auszug aus unserem EMFIS Expert Newsletter. Melden Sie sich hier kostenlos an!


1. Japan

Chartkommentar:
Die Unterstützung bei 7.000 Punkten hat erfolgreich gehalten. Innerhalb weniger Tage wurde ein Rebound von rund 13 Prozent erzielt und ist nur noch knapp vom potenziellen Widerstand bei 8.000 Zählern entfernt. Sollte diese Marke überwunden werden, nähert sich der Kurs an den mittelfristigen Abwärtstrend an. An diesem Punkt ergibt sich ein entsprechendes Kauf- oder Verkaufssignal.

Fundamental:
Trotz der katastrophalen Konjunkturdaten hellt sich die Stimmung bei den Japan-Investoren auf. Beispielsweise zählte die japanische Bankenvereinigung die höchste Zuwachsrate bei der Eröffnung neuer Brokerage-Konten. Dieser Trend war für uns sehr überraschend und zeigt eine positive Grundeinstellung der Anleger. Hier spielt unserer Ansicht zufolge die Psychologie eine entscheidende Rolle. Fließt erstmals wieder Kapital in den Aktienmarkt, so ziehen andere Anleger nach. Liquidität ist jedenfalls massig vorhanden, und wartet nur darauf investiert zu werden.

Zu den Konjunkturdaten: Japans Wirtschaft ist im vierten Quartal des vergangenen Jahres  annualisiert um 12,1 Prozent geschrumpft. Die Exporte sind während der Wirtschaftskrise massiv eingebrochen. Im Februar wurden 46,5 Prozent weniger Güter ins Ausland verkauft. Die Industrieproduktion brach um zehn Prozent ein, die Energieproduktion ging aufgrund gesunkener Kapazitäten um 15 Prozent zurück. Alles negative Meldungen, die jedoch auch in den Aktienkursen eingepreist sein dürften. – Erste positive Erwartungen gab es jetzt von Capital Economics, die für das zweite Quartal erstmals wieder ein leichtes Wachstum von einem Prozent erwarten. Die Stimulierungspakete, die weltweit geschnürt wurden, dürften den Konsum Anfang oder Mitte 2010 wieder ankurbeln. Solche Erwartungen dürften dann den japanischen Aktienmarkt überdurchschnittlich beflügeln, da exakt dieser Konsumeinbruch zu den Kursverlusten an der japanischen Börse geführt hat.

Für positiv erachten wir auch die jüngste Mitteilung der japanischen Regierung, dass man faule Kredite von den Banken abkaufen wolle. Ähnliche Schritte haben wir bei den japanischen Banken um die Jahrhundertwende gesehen, als die faulen Kredite japanischer Banken schrittweise aufgebucht wurden. Bei diesem Schritt wäre frische Liquidität bei den Banken vorhanden, die schließlich wieder Unternehmensinvestitionen anfüttern könnten.

Mit unterschiedlichen Gefühlen verfolgen wir die aktuelle Stärke des japanischen Yen gegenüber beinahe allen Währungen. Für die Exportunternehmen bedeutet dies geringere Yen-Gewinne oder man hebt die Exportpreise an, was bei der aktuellen Rezession kaum durchsetzbar sein wird. Positiv sollte sich der steigende Yen für den Binnenmarkt auswirken, da die Importe günstiger werden. Auch die gesunkenen Rohstoffpreise dürften sich für das produzierende Gewerbe positiv auswirken.

Fazit:
Die Börse nimmt die Entwicklung der Realwirtschaft vorweg. Wir gehen davon aus, dass die japanische Börse bei 7.000 Punkten das Tief gesehen hat, selbst wenn es realwirtschaftlich weiterhin negative Meldungen geben wird. Die weltweiten Konjunkturprogramme dürften sich positiv auf den Konsum und somit den Exportunternehmen auswirken. Wir empfehlen langfristig orientieren Anlegern bereits zu kaufen. Für Kurzfrist-Trader dürfte sich nach die wie vor hohe Volatilität lohnen. – Wir würden uns darüber freuen, wenn Sie Ihre Handelsstrategien über unseren Brokerage-Service testen würden. Gerne beraten wir Sie auch ausführlich!


2. China / Hongkong

Chartkommentar:
Der Hang Seng China Enterprise Index nähert sich der mittelfristigen Abwärtstrendlinie, die sich nun bei 8.000 Punkten befindet. Sollte diese Marke überwunden werden, sehen wir ein großes Kurspotenzial, das bis in die Region von 10.000 Zählern führen könnte. Sollte die Abwärtstrendlinie einen Widerstand darstellen, bleibt die kurzfristige Aufwärtstrendlinie als Unterstützung.
Fundamental:
Chinas Regierung gibt bei der Krisenbewältigung mächtig Gas. 585 Milliarden US Dollar plus die Option auf weitere Finanzspritzen für die soziale Absicherung geben den Investoren bereits Hoffnung. International engagierte Fondsmanager erwarten vor allem in den asiatischen Emerging Markets und hier insbesondere China die erste große Erholung. Dabei setzen die meisten Fondsmanager auf Sektoren und Unternehmen, die vom Binnenmarkt profitieren. Dazu zählen: Infrastruktur, Umwelt, Bildung, Telekommunikation. Durch das Stimulationspaket strebt die chinesische Regierung ein Wachstum von acht Prozent an. Zunächst belächelt, gehen die China-Kritiken langsam zurück - das Wachstumsziel wird als machbar eingeschätzt. Allerdings hat die Weltbank heute ihre Prognose von 7,5 Prozent auf 6,5 Prozent gesenkt. Dennoch, liebe Leser: wir sprechen während einer WELTREZESSION, die die schwersten Auswirkungen seit dem zweiten Weltkrieg hat, von Wachstumsprognosen, die ÜBER 6 Prozent liegen! Und der hohe Abschlag bei der chinesischen Inlandsbörse 2008 könnte sich schnell zum Rebound entwickeln.
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Der chinesische Inlandsmarkt (A-Shares) ist bereits kräftig um über 20 Prozent seit Jahresbeginn gestiegen. Der Hang Seng China Enterprise Index, der die in Hongkong gelisteten China-Aktien zusammenfasst, konnte sich ebenfalls gut entwickeln, jedoch nicht in dieser Höhe.
 
Chinas H-Aktien bieten JETZT ausgezeichnete Chancen!

Wieder einmal ist die Schere zwischen chinesischen Inlandsaktien (A-Shares) und in Hongkong handelbaren H-Shares weit auseinander gegangen. Die im CSI 300 gehandelten Inlandsaktien weisen ein KGV von 16,2 auf. Der Hang Seng China Enterprise Index (H-Shares) wird mit einem KGV von 8,6 bewertet. Bitte beachten Sie, liebe Leser: ES HANDELT SICH DABEI JEWEILS UM EIN UND DAS SELBE UNTERNEHMEN! – angenommen man kalkuliert  einen Mittelwert, dann müssten die chinesischen H-Aktien um 50 Prozent hochschnellen. Und selbst dann läge das KGV bei 12. Das liegt immer noch unter jenem der US-Bewertungen – jedoch liegt der Impuls primär bei China-Aktien!

**HINWEIS: chinesische H-Aktien können Sie DIREKT in Hongkong über das www.emfis-brokerage.com handeln. Testen Sie einfach unseren Service!**

Fazit:

China ist die Hoffnung für die Weltwirtschaft. Durch das Konjunkturprogramm sollte der Binnenmarkt bald in Bewegung kommen. Für die Weltwirtschaft ist auch die Entwicklung der USA bedeutend. Sobald sich auch die Vereinten Staaten stabilisieren, explodiert auch der chinesische Export wieder. Deshalb sehen wir bei China einen doppelt positiven Effekt, der sich bei einem jetzigen Investment ergeben könnte. „Glücklicherweise“ besteht für Ausländer nur die Möglichkeit über den H-Aktienmarkt in Hongkong an der positiven Entwicklung der chinesischen Unternehmen teilzunehmen. Aufgrund der Unterbewertung sehen wir aktuell die besten Chancen in diesem Markt einzusteigen!

**Wir stellen Ihnen gerne unseren Brokerage-Service über www.emfis-brokerage.com zur Verfügung! Dort können Sie DIREKT in die chinesischen H-Aktien investieren. Für spekulative Anleger sind auch CFDs für Hongkong-Aktien freigeschaltet. Testen Sie jetzt unverbindlich und / oder Fragen Sie uns über die Chancen und Risiken!**


3. Trading-Tipps:
Für Anleger, die sofort mit dem Direkt-Handel über das www.emfis-brokerage.com in Asien starten wollen, haben wir einige Trading-Tipps vorbereitet: